공포탐욕지수란?
공포탐욕지수(Fear & Greed Index)는 투자자들이 시장을 얼마나 두려워하거나 낙관하고 있는지를 하나의 숫자로 요약한 지표입니다. 원래 CNN이 미국 주식시장용으로 만든 개념을 Alternative.me가 암호화폐 시장에 맞게 바꿔 매일 발표하고 있습니다.
| 구간 | 단계 | 시장 분위기 |
|---|---|---|
| 0 ~ 24 | 극단적 공포 | 투매가 나오고 비관론이 지배적인 상태 |
| 25 ~ 44 | 공포 | 투자자들이 위험을 피하려는 상태 |
| 45 ~ 55 | 중립 | 뚜렷한 쏠림이 없는 상태 |
| 56 ~ 74 | 탐욕 | 상승 기대감이 커진 상태 |
| 75 ~ 100 | 극단적 탐욕 | 과열·추격 매수가 많은 상태 |
지수는 어떻게 계산되나요?
Alternative.me는 다음 요소를 가중 평균해 지수를 만든다고 밝히고 있습니다.
- 변동성(25%): 최근 30일·90일 평균 대비 현재 변동성과 최대 낙폭. 변동성이 급증하면 공포로 봅니다.
- 시장 모멘텀·거래량(25%): 평균 대비 거래량과 상승 모멘텀. 상승장에서 거래량이 많으면 탐욕으로 봅니다.
- 소셜미디어(15%): 관련 게시물과 반응의 양과 속도.
- 설문(15%): 시장 참여자 설문 (현재는 일시 중단된 상태라고 안내하고 있습니다).
- 비트코인 도미넌스(10%): 도미넌스가 오르면 알트코인 투기가 줄어든 것으로 보고 공포 쪽에 반영합니다.
- 검색 트렌드(10%): 비트코인 관련 검색어의 증가 추세.
투자에 어떻게 활용하나요?
"남들이 탐욕스러울 때 두려워하고, 남들이 두려워할 때 탐욕스러워하라"는 워런 버핏의 말처럼, 이 지수는 주로 역발상 지표로 쓰입니다. 극단적 공포 구간은 과도한 매도로 가격이 저평가되었을 가능성을, 극단적 탐욕 구간은 과열로 조정이 올 가능성을 시사합니다.
하지만 지수가 극단적인 구간에 오래 머무는 경우도 많습니다. 공포 구간에서 가격이 더 하락하거나 탐욕 구간에서 계속 상승할 수 있으므로, 매수·매도 시점을 결정하는 단독 신호로 쓰기보다는 분할 매수 비중을 조절하는 참고 자료로 활용하는 것이 현실적입니다. 지수 활용법은 공포탐욕지수 활용 가이드에서 더 자세히 다룹니다.
데이터 출처: Alternative.me Crypto Fear & Greed Index, CoinGecko